금 투자는 인플레이션 헤지와 안전자산으로 인기가 높습니다. 하지만 금 투자에도 세금이 부과되고, 주식이나 암호화폐와의 연관성도 고려해야 합니다. 이 글에서는 금 투자의 장단점과 수익률 분석, 그리고 금 투자를 할 때 알아야 할 세금, 주식, 암호화폐와의 관계에 대해 알아보겠습니다.
1. 금 투자의 장단점
금 투자는 인플레이션 헤지와 안전자산으로서의 역할을 잘 수행하는 투자 상품입니다. 인플레이션 헤지란 물가 상승에 따라 자산 가치가 함께 상승하는 것을 말합니다. 안전자산이란 위기 상황에서도 자산 가치가 유지되거나 상승하는 것을 말합니다. 금은 물가 상승과 경기 침체, 전쟁 등의 불확실성이 커질수록 수요가 증가하고 가격이 상승하는 경향이 있습니다.
하지만 금 투자에도 단점이 없는 것은 아닙니다. 금은 갖고 있는다고 해서 배당이나 이자처럼 콩고물이 떨어지진 않습니다. 그래서 금리가 오르는 시기에는 금의 매력이 떨어지기도 합니다. 금리가 오르면 또 다른 안전자산인 달러 가치가 더 상승해서 금값이 다시 떨어질 수도 있습니다. 금 실물은 보관비용까지 발생합니다. 그리고 급등과 조정의 가능성과 시기를 예측하기 어렵습니다.
인플레이션 헤지와 안전자산으로서의 역할은 금 투자의 가장 큰 장점입니다. 인플레이션은 모든 자산의 가치를 약화시키는 요인입니다. 예를 들어 10년 전에 100만 원으로 살 수 있던 물건이 지금은 200만 원이 되었다면, 100만 원의 가치는 절반으로 줄어든 것입니다. 하지만 금은 인플레이션에 영향을 받지 않습니다. 오히려 인플레이션에 따라 금값은 상승합니다. 따라서 금은 자신의 자산 가치를 보호하고 싶은 사람들에게 인기가 있습니다.
또한 금은 안전자산으로서 위기 상황에서도 자신의 가치를 유지하거나 상승합니다. 예를 들어 전쟁이나 정치적 불안정, 경제 위기 등의 상황에서는 주식이나 부동산과 같은 위험자산의 가격이 하락하는 반면, 금은 수요가 증가하면서 가격이 오릅니다. 따라서 급변하는 시장에서도 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.
그러나 급등과 조정의 가능성과 시기는 금 투자의 단점입니다. 급등과 조정은 모든 자산에 공통적으로 발생하는 현상입니다. 하지만 금의 경우에는 그 원인과 시기를 예측하기 어렵습니다. 예를 들어 지난 코로나19 사태가 발생하면서 금값이 상승했습니다. 하지만 작년 2022년 10월까지 금값이 조정을 받았습니다. 이는 미국의 경기 회복 기대감과 금리 상승, 달러 강세 등의 요인이 작용했기 때문입니다. 하지만 이러한 요인들은 미리 알 수 없는 경우가 많습니다. 따라서 금 투자는 단기적인 수익률을 추구하기 어렵습니다.
또한 금리와 달러 가격에 따른 영향은 금 투자의 단점입니다. 금리가 오르면 금의 매력이 떨어집니다. 왜냐하면 금은 갖고 있는다고 해서 콩고물이 떨어지지 않기 때문입니다. 그러나 채권이나 예금과 같은 금리와 연관된 자산은 이자를 지급합니다. 따라서 금리가 오르면 이러한 자산에 투자하는 것이 더 유리합니다. 그래서 금리가 오르면 금 수요가 줄어들고 가격이 하락하는 경향이 있습니다.
달러 가격도 금 투자에 영향을 줍니다. 달러는 세계의 대표적인 안전자산입니다. 따라서 위기 상황에서는 달러 수요가 증가하고 가격이 상승합니다. 그러나 달러 가격이 상승하면 다른 통화로 환산된 금 가격은 하락합니다. 예를 들어 1달러=1000원일 때 1온스의 금 가격이 2000달러라면, 원화로 환산하면 200만 원입니다. 하지만 1달러=1200원으로 상승하면, 원화로 환산한 금 가격은 240만 원이 됩니다. 즉, 달러 가격이 상승하면 원화로 구매하는 투자자들에게는 비싼 자산이 되는 것입니다.
마지막으로 보관비용과 거래비용의 문제도 있습니다. 실물로 구매한 금은 안전하게 보관해야 합니다. 그렇지 않으면 도난이나 분실의 위험이 있습니다. 그래서 은행이나 보관업체에 맡기거나 자신의 집에 금고를 설치해야 합니다. 이런 보관비용은 투자 비용으로 간주됩니다. 또한 실물로 구매한 금을 판매할 때에도 거래비용이 발생합니다. 예를 들어 골드바를 판매할 때에는 부가가치세 10%와 인출 비용, 운송 비용 등을 내야 합니다. 이런 거래비용은 수익률을 낮추는 요인입니다.
따라서 금 투자는 장기적인 안전자산으로 적절하나 단기적인 수익률은 낮을 수 있으므로 다른 자산과 혼합해서 투자하는 것이 좋습니다.
2. 금 투자의 수익률 분석
금 투자의 수익률은 과거 금 가격 추이와 미래 전망, 물가 상승기와 경기 침체기에 따른 변동, 주식과 암호화폐와의 비교 등에 따라 달라집니다. 이 글에서는 이러한 요인들을 살펴보고, 금 투자의 수익률을 분석해 보겠습니다.
2.1. 과거 금 가격 추이와 미래 전망
과거 금 가격 추이를 살펴보면, 1970년대부터 2020년대까지 크게 세 번의 급등과 조정이 있었습니다. 첫 번째는 1970년대에 발생한 유가 쇼크와 달러 폐지로 인한 인플레이션 우려 때입니다. 당시 금 가격은 1971년에 35달러에서 1980년에 850달러까지 상승했습니다. 두 번째는 2000년대에 발생한 글로벌 금융위기와 양적완화 정책으로 인한 인플레이션 우려 때입니다. 당시 금 가격은 2001년에 255달러에서 2011년에 1920달러까지 상승했습니다. 세 번째는 2020년대에 발생한 코로나19 사태와 경기 부양 정책으로 인한 인플레이션 우려 때입니다. 당시 금 가격은 2019년에 1280달러에서 2021년에 2000달러까지 상승했습니다.
미래 전망은 어떨까요? 전문가들의 의견은 다양합니다. 일부는 인플레이션 우려와 지정학적 위험, 경제 불확실성 등이 지속될 것이라고 보고, 금 가격은 계속 상승할 것이라고 예상합니다. 다른 일부는 미국의 경기 회복 기대감과 금리 상승, 달러 강세 등이 작용할 것이라고 보고, 금 가격은 조정을 받을 것이라고 예상합니다. 아직까지는 확실한 결론을 내리기 어렵습니다.
2.2. 물가 상승기와 경기 침체기에 따른 수익률 비교
물가 상승기와 경기 침체기에 따른 수익률 비교를 하기 위해서는 다른 자산과의 비교가 필요합니다. 일반적으로 물가 상승기에는 주식과 같은 위험자산의 수익률이 높고, 경기 침체기에는 채권과 같은 안전자산의 수익률이 높습니다. 그럼 금은 어떨까요? 금은 물가 상승기와 경기 침체기 모두에 수익률이 높은 자산입니다. 역사적으로 물가 상승기에는 금 수익률이 주식보다 높았습니다. 예를 들어 1970년대에는 미국 주식시장의 연평균 수익률이 5.9%였지만, 금의 연평균 수익률은 31.5%였습니다. 마찬가지로 2000년대에는 미국 주식시장의 연평균 수익률이 1.7%였지만, 금의 연평균 수익률은 16.8%였습니다.
경기 침체기에도 금은 안전자산으로서의 역할을 잘 수행합니다. 예를 들어 2008년에는 미국 주식시장의 수익률이 -37%였지만, 금의 수익률은 5.5%였습니다. 마찬가지로 2020년에는 미국 주식시장의 수익률이 18.4%였지만, 금의 수익률은 24.6%였습니다.
따라서 금은 물가 상승기와 경기 침체기 모두에 수익률이 높은 자산입니다.
2.3. 주식과 암호화폐와의 수익률 비교
주식과 암호화폐와의 수익률 비교를 하기 위해서는 다른 특성들도 고려해야 합니다. 주식과 암호화폐는 위험자산으로 분류됩니다. 즉, 가격 변동성이 크고, 손실 가능성이 높습니다. 하지만 그만큼 높은 수익률을 기대할 수 있습니다. 금은 안전자산으로 분류됩니다. 즉, 가격 변동성이 낮고, 손실 가능성이 낮습니다. 하지만 그만큼 낮은 수익률을 기대할 수 있습니다.
주식과 암호화폐와의 수익률 비교를 하면, 일반적으로 주식과 암호화폐가 금보다 높은 수익률을 보입니다. 예를 들어 2020년에는 미국 주식시장의 수익률이 18.4%였고, 비트코인의 수익률이 302%였지만, 금의 수익률은 24.6%였습니다. 하지만 이러한 비교는 단기적인 것일 뿐입니다. 장기적으로 보면, 주식과 암호화폐는 가격 하락과 크래시에 취약하고, 규제와 법적 리스크도 있습니다. 반면 금은 안정적인 자산 가치를 유지하고, 규제와 법적 리스크도 적습니다.
따라서 주식과 암호화폐와의 수익률 비교는 단기적인 것일 뿐이고, 장기적으로 보면 금 투자가 더 유리할 수 있습니다.
3. 금 투자를 할 때 알아야 할 세금, 주식, 암호화폐와의 관계
금 투자는 안전자산으로서 인플레이션 헤지와 위기 대응에 유리한 특징을 가지고 있습니다. 하지만 금 투자에도 세금과 다른 자산과의 관계 등을 고려해야 하는 요소들이 있습니다. 이 글에서는 금 투자를 할 때 알아야 할 세금, 주식, 암호화폐와의 관계에 대해 살펴보겠습니다.
3.1. 세금
금 투자에는 어떤 세금이 부과되는지에 따라 다른 투자 방법을 선택해야 합니다. 현재 국내에서 금 투자를 할 수 있는 방법은 크게 실물 골드바, 골드뱅킹, KRX 금시장, 금 ETF, 금 펀드 등이 있습니다. 이들은 각각 다른 세금 제도가 적용됩니다.
실물 골드바는 구입할 때 부가가치세 10%를 내야 하고, 판매할 때 양도소득세 22%를 내야 합니다. 또한 거래할 때 수수료도 발생합니다. 따라서 실물 골드바는 단기적인 투자보다는 장기적인 보유나 비상시 사용을 위한 목적으로 구입하는 것이 좋습니다.
골드뱅킹은 은행에서 개설하는 금 통장으로, 예금을 넣으면 은행이 국제 금 시세와 달러 대비 원화 환율을 적용해 금을 적립해 줍니다. 매매 시에는 수수료 1%가 적용되고, 수익분에 대해서는 배당소득세 15.4%가 부과됩니다. 원금 보장이 되지 않고 예금자 보호 대상도 아니므로 환율 변동에 따른 리스크가 있습니다.
KRX 금시장은 한국거래소에서 운영하는 금 현물시장으로, 증권사 계좌를 통해 HTS나 전화 등으로 매매할 수 있습니다. 거래수수료는 0.3%로 골드뱅킹보다 저렴하고, 양도소득세와 부가세가 면제됩니다. 보유한 금이 100g 이상이면 실물로 인출할 수 있습니다.
금 ETF는 상장지수펀드로, 국내외의 금 현물이나 선물 등에 연동된 지수를 추종하는 상품입니다. 거래수수료는 0.15%로 KRX 금시장보다 저렴하고, 배당소득세 15.4%가 부과됩니다. 하지만 해외 금 ETF의 경우에는 양도소득세 22%가 적용됩니다.
금 펀드는 금 ETF와 마찬가지로 금 현물이나 선물 등에 연동된 지수를 추종하는 펀드 상품입니다. 거래수수료는 0.5%로 다른 방법보다 비싸고, 배당소득세 15.4%가 부과됩니다. 또한 고액 투자자의 경우에는 누진세율이 적용될 수 있습니다.
따라서 세금 면제를 원한다면 KRX 금시장을 이용하는 것이 좋고, 수수료 절감을 원한다면 금 ETF를 이용하는 것이 좋습니다. 실물 골드바는 장기적인 보유나 비상시 사용을 위해 구입하고, 골드뱅킹은 환율 변동에 대비하고, 금 펀드는 다른 자산과의 포트폴리오 구성을 위해 이용할 수 있습니다.
3.2. 주식
금 투자와 주식 투자는 서로 상반되는 특징을 가지고 있습니다. 주식은 위험자산으로 분류되며, 가격 변동성이 크고 손실 가능성이 높습니다. 하지만 그만큼 높은 수익률을 기대할 수 있습니다. 금은 안전자산으로 분류되며, 가격 변동성이 낮고 손실 가능성이 낮습니다. 하지만 그만큼 낮은 수익률을 기대할 수 있습니다.
주식과 금은 서로 반대 방향으로 움직이는 경향이 있습니다. 예를 들어 경기가 호조를 보이고 주식시장이 상승하면, 인플레이션 우려나 위기 대응 등의 필요성이 줄어들어 금 수요가 감소하고 가격이 하락합니다. 반대로 경기가 불황을 보이고 주식시장이 하락하면, 인플레이션 우려나 위기 대응 등의 필요성이 증가하여 금 수요가 증가하고 가격이 상승합니다.
따라서 금 투자와 주식 투자는 서로 보완적인 관계입니다. 주식 투자를 통해 높은 수익률을 추구하면서도, 금 투자를 통해 자산 가치를 보호하고 리스크를 분산할 수 있습니다. 반대로 금 투자를 통해 안정적인 자산 가치를 유지하면서도, 주식 투자를 통해 성장 가능성을 확보할 수 있습니다.
3.3. 암호화폐
금 투자와 암호화폐 투자는 비슷한 점과 다른 점이 있습니다. 비슷한 점은 둘 다 인플레이션에 대한 대안 자산으로 인식되고 있다는 것입니다. 암호화폐는 중앙당국의 개입 없이 발행되고 유통되며, 고정된 발행량을 가지고 있어 인플레이션에 영향을 받지 않습니다. 금도 마찬가지로 중앙당국의 개입 없이 시장에서 가격이 결정되며, 한정된 공급량을 가지고 있어 인플레이션에 저항력을 가집니다.
다른 점은 둘 다 가격 변동성이 크지만, 암호화폐가 훨씬 더 크다는 것입니다. 암호화폐는 신기술로서 아직 법적·기술적 안전성과 신뢰성이 부족하며, 시장 참여자들의 심리적 요인에도 크게 영향을 받습니다. 따라서 암호화폐의 가격은 급등과 급락을 반복하며, 예측하기 어렵습니다. 금은 오랜 역사와 전통을 가진 자산으로서 안전성과 신뢰성이 높으며, 시장 참여자들의 심리적 요인에도 상대적으로 둔감합니다. 따라서 금의 가격은 상대적으로 안정적이며, 장기적인 추세를 파악하기 쉽습니다.
따라서 금 투자와 암호화폐 투자는 서로 다른 특징과 리스크를 가지고 있습니다. 암호화폐 투자를 통해 높은 수익률을 추구하면서도, 금 투자를 통해 자산 가치를 보호하고 리스크를 분산할 수 있습니다. 반대로 금 투자를 통해 안정적인 자산 가치를 유지하면서도, 암호화폐 투자를 통해 성장 가능성을 확보할 수 있습니다.
4. 결론
금 투자는 장기적인 안전자산으로 적절하나 단기적인 수익률은 낮을 수 있습니다. 따라서 다른 자산과 혼합해서 투자하는 것이 좋습니다. 주식과 암호화폐는 금과 상반되는 특징을 가지고 있어, 금과 함께 투자하면 자산 포트폴리오의 안정성과 성장성을 동시에 확보할 수 있습니다. 하지만 주식과 암호화폐는 가격 변동성이 크고 리스크가 높으므로, 투자 비중과 목적에 따라 적절하게 조절해야 합니다.
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